大湾区经济的高质量发展，始于创新、兴于科技、成于金融。一直以来，大湾区金融业的高质量发展对全国经济稳定和健康发展具有重要作用。今年来，多份重磅文件落棋大湾区，提升金融发展能级。
那么，大湾区金融业的高质量发展和实体经济高质量发展如何并轨协同，打造金融开放创新的“主战场”？这一年金融服务实体经济有什么更强的导向性和时代性？金融改革创新各项工作孕育了哪些“湾区经验”？ 广深双城距离国际财富管理中心还有多远？经济下行之下，优质资产获取难度加大与银行盈利收紧之间的魔咒如何破解？在养老金融政策体系之下，大湾区又该如何抓住先机做好养老金融顶层设计？
金融创新遇挑战，“一池春水”漾新机。现在，让我们通过系列之问，发现大湾区金融生态圈里的“磨刀石”，解锁金融高质量发展的关键密码。
1问
各显神通，大湾区如何打造金融业开放创新“主战场”？
金融创新如何加速？与其他世界级湾区相比，粤港澳大湾区具有鲜明的金融业、制造业和科技创新优势，这也决定了其发展潜力。如何整合内部资源，发挥各城市的优势，推动金融创新成为一道必修课。
毫无疑义，大湾区将是金融业创新的主战场。公开数据显示，大湾区金融改革和开放创新快速推进，粤港澳三地规则衔接、机制对接不断深化，开放型经济新体制加快形成。2021年，大湾区金融业增加值超1.5万亿元，较2018年增长近35%，占GDP比重超10%；大湾区内累计跨境人民币结算量超21万亿元，人民币自2020年起持续成为大湾区第一大结算货币。
但是，纵观大湾区版图，深圳、广州、香港等金融中心城市产业分工明确、优势互补。那么，大湾区金融创新的航向在哪里？
在“2022年中国世界经济学会国际金融论坛”上，有业内专家抛来“锦囊妙计”。中山大学副校长李善民认为，粤港澳大湾区是中国改革开放的前沿阵地，大湾区金融发展目前呈现出金融创新服务实体经济强劲且具有独特优势、特色金融快速发展、湾区金融合作进一步加强的特征，未来仍有一些方向等待探索。首先是要提升金融服务实体经济的能力，包括加大对科创型企业的金融支持，开放资本市场促进科创发展；组建政策性银行；发展供应链金融；共建粤港澳大湾区企业“走出去”投资促进中心。其次是大力发展与港澳合作的特色金融，包括积极发展大湾区跨境资产配置服务；以重点合作平台为支点，构建粤港澳大湾区创新金融圈等。
“要加快金融安全保障体系建设，包括加快金融安全保障体系建设；完善跨境资金通道，促进资本安全有序流动；规范跨境网络金融平台，避免涉众风险隐患；构建跨境金融监管合作平台。”李善民这样为大湾区支招。
2问
高手过招，大湾区能否成为国际财富管理“集聚地”？
财富管理是现代金融的核心功能之一，也是国际金融中心城市最耀眼的“明珠”。剑指30万亿，今年8月11日，深圳市地方金融监督管理局发布《关于加快建设国际财富管理中心的意见(公开征求意见稿)》。《意见》提出，到2025年，（深圳）银行、证券、保险、基金、信托等财富管理总规模达30万亿元以上，吸引培育具有较强影响力的财富管理机构不少于100家。
无独有偶。根据《广州市金融发展“十四五”规划》，广州金融的发展定位是建设“三中心、一标杆、一高地”，其中明确提出建设面向全球的财富管理中心和具有重要影响力的国际化金融资源配置中心。
实际上，不只是大湾区，青岛、北京、上海、杭州等城市纷纷提出打造财富管理中心的目标与规划。2022年5月，北京多部门联合发布了《关于推进北京全球财富管理中心建设的意见》，旨在全面提升财富管理行业发展水平，加快建设全球财富管理中心。去年5月，上海市政府印发《关于加快推进上海全球资产管理中心建设的若干意见》，成为我国首个由省级政府层面出台的大资产管理行业发展的文件。
高手过招之下，大湾区如何发挥独特优势，释放光环效应？“财管理富生态的营建十分关键。”有业内人士提醒，财富中心建设是一项系统工程，要吸引一批专业性的银行、证券、保险、基金、信托等财富管理机构，并且注重财富管理专业性人才的培育，使得资金、产品、服务和科技等要素加快汇聚，进一步完善财富管理产业体系，以更加优质高效的财富管理服务满足人民对美好生活的向往。
3问
贡献一座城市约1/4的税收，深圳金融动能从何而来
今年来，深圳金融业保持平稳健康发展态势，充分体现了发展的质量和韧劲，支柱型产业地位日益稳固。按照官方数据，深圳金融业增加值增速居一线城市首位，财税贡献居各行业之首。两年平均增速8.3%，今年前三季度增速达8.7%，均高于全国、全省平均水平，居一线城市首位。近三年，金融业税收保持在全市总税收的四分之一，居各行业首位，是深圳经济发展的压舱石和稳定器。
那么，深圳金融助力经济“加速跑”的动能从何而来？改革开放持续纵深推进是“一剂良药”。业内人士分析，近年来，在“双区建设”和综合改革试点背景下，“跨境理财通”、公募REITs、数字人民币、本外币合一跨境资金池、知识产权ABS等系列改革试点陆续落地，金融业改革开放持续纵深推进。
加速多层次资本市场建设也是动能之一。从细分领域看，深圳银行、保险、公募基金、期货主要指标均居于全国前列，尤其是证券业的总资产、营业收入、净利润均居全国第一。据南都湾财社记者观察，今年11月份，深圳市迎来了第四百家A股上市公司迈上了一个新台阶。当前，深圳海内外上市公司数量已超过500家，总市值仅次于北京，超过了上海。多层次资本市场稳步发展，直接融资功能持续提升。
金融科技同样是驱动引擎。据记者观察，近年来深圳落地了央行数字货币研究院、国家金融科技测评中心、百行征信等一批重要的金融科技基础设施，数字人民币应用场景超130万个；培育出平安科技、招商金科、腾讯金科等一批全球领先的金融科技龙头企业，有20家企业纳入香蜜湖金融科技指数，并率先启动“深港澳金融科技师专才计划”。今年4月，深圳印发《深圳市扶持金融科技发展若干措施》等3份重要文件，“三箭齐发”带来更多想象空间。
在可持续金融领域，深圳率先出台国内首部绿色金融地方法规《深圳经济特区绿色金融条例》，认定了两批21家绿色金融专营机构，并推动20余家金融机构发布了环境信息披露报告。
实际上，这样的动能还在持续释放。今年6月，深圳市地方金融监督管理局发布 金融业高质量发展“24条”，加快建设全球金融创新中心成为高质量发展的示范样本，助力深圳加快建设全球金融创新中心，也垒实了金融作为支柱产业的根基。
4问
金融服务实体经济能力仍存短板，监管如何放大招？
“支持实体经济，就是支持金融的未来。”今年来，这样的声音越来越嘹亮。但是，面对“金融十四五规划”的一纸蓝图，深圳依然有进步空间和反思需求。
深圳金融服务实体经济能力需进一步增强。“十三五”期间深圳地区直接融资累计增量约占社会融资规模累计增量的比重为24.7%，远低于发达国家60%-70%的水平。与此同时，创投风投发展仍存在短板。根据清科统计，2020年深圳本土企业接受股权投资金额只有北京的1/3、上海的1/2；而民营经济和中小企业“融资难、融资贵”问题仍然突出，中小微企业融资缺口仍然较大，融资有效满足率偏低，融资成本偏高。
二十大报告指出，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上。那么，大湾区未来如何进一步增强深圳金融服务实体经济能力？深圳市地方金融监督管理局局长何杰日前提出了四个“金融+”的解决方案，传递了监管信号。
何杰认为，首先是推动“金融+制造”，认真落实深圳培育发展“20+8”产业集群的决策部署，加大金融对“制造强市”、“工业脊梁”的支持力度，强化金融业务、模式和产品创新，加强金融供需精准匹配。其次深耕“金融+科技”，抓紧制定金融支持科技创新的专项政策，争取尽快获批国家科创金融改革创新试验区，联合监管部门认定一批科技金融专营机构，建设好深交所科技成果与知识产权交易中心，持续推动风投创投集聚区建设，久久为功擦亮“深圳创投日”品牌，不断完善科创金融服务体系。
第三个方案是“金融+环境”。何杰认为，将推动绿色金融创新改革试验区获批，加强大湾区绿色金融合作，深化绿色金融标准、绿色金融产品、碳金融市场等领域的实践，探索绿色金融与蓝色金融融合发展，助力深圳海洋中心城市建设。四是助推“金融+社会”，民心是最大的政治，要持续引导金融加大社会薄弱环节的支持力度。做好新市民金融服务，积极推动个人养老金业务发展，扩大创业担保贷款适用范围，深化“金融驿站”等专项工程，不断提高金融服务的覆盖面、触达率和便利性。
毫无疑义，随着高质量发展目标的提出，观照官方姿态和思路，金融服务实体经济具有了更强的导向性和时代性。
5问
银行盈利面临挑战，优质资产要如何“打着灯笼找”？
大湾区是金融行业市场化程度最高的地区之一，但是今年来银行业面临的困难较多，主要体现在银行市场化程度越来越高与经营利润越来越薄之间的矛盾。在今年由南都湾财社发起的20多场深调研中，记者发现，深圳银行面临多项挑战。首当其冲是优质资产获取难度加大。商业银行争夺的焦点集中于优质资产，但面对经济下行压力，各行业“存量竞争”时代来临，安全、优质的资产相对稀缺，从“项目围绕着资金转”，慢慢转变为“资金围绕项目转”。本轮深调研中，掌握核心技术的很多优质企业都是银行的座上宾。
这种逻辑之下，银行盈利能力面临挑战，净息差持续收窄。据记者观察，个别处于风口赛道的企业从银行获得的贷款利率已经低至2.2%左右。低息对于企业降低融资成本是好事，但对于银行盈利能力是一种考验。报告还发现，目前大湾区商业银行差异化特色不明显，造成当前普遍同业竞争压力加大。
从总体看，按照官方数据，9月深圳各类企业新发放贷款加权平均利率在4.36%左右，环比下降30个基点，这意味着深圳实体经济整体的融资成本持续下降，而银行盈利的挑战则在加剧。
有何化解之道？“银行应基于自身资源禀赋，策略性调整资产投向，围绕先进制造业、战略性新兴产业等重点领域加大金融支持，大力发展科技创新、小微普惠金融，积极发展零售信贷。”来自普华永道的一份报告指出，银行应直面挑战，关注资本的高效配置，回归本源，坚持做好基础客户服务，专注于基础业务，形成独具优势的细分客群、产品和区位竞争力。
6问
300张罚单“价值”超1.5亿，大湾区金融合规之路有多远？
金融严监管时代已至。按照南都湾财社记者的不完全统计，2022年截至目前，大湾区金融监管部门共开罚单超过300张，罚没金额超过1.5亿元，数百人被点名警告或处罚，数十人被终身“禁赛”或丢了“金饭碗”。
解读众生相，值得玩味：这300多张罚单大多集中在贷款业务严重违反审慎经营规则；违规发放个人住房贷款；未按照规定履行客户身份识别义务；给予投保人合同外利益；财务数据不真实等问题，很多金融机构在内控合规管理上仍存在薄弱环节。其中，最大一张支付机构罚单来自银盛支付，罚款2245万元。最大的银行罚单来自深圳某国有大行，处罚金额超过1000万元。
如果把眼光放大到全国，按照业内不完全统计，2022年上半年，人民银行、银保监会、外管局（包含了三大金融监管总部及下属派出分部）公告的金融罚单共计6240张，同比去年增加43%，全国处罚金额超过15亿元。
值得一提的是，作为大湾区媒体，南方都市报与监管部门同频共振，上线广东银行保险处罚数据查询平台，构建合规数据库，助力湾区金融长效机制，树立“合规创造价值”的理念，为监管部门提供决策参考。
不过，在金融合规进入深水区的同时，金融反腐也同时推向纵深。今年4月，中纪委公布消息，招商银行原党委书记、行长田惠宇涉嫌严重违纪违法，正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。资产超9万亿的“金融航母”的行长被查，传递大湾区金融业的丝丝凉意，也引来资本市场的涟漪效应。而按照南都湾财社记者梳理，今年以来总部或分支机构在大湾区的银行保险机构中，已有多位高管“落马”。
置身于大湾区融合的背景下，如何更好读懂来自监管的态度？在业内有识之士看来，大湾区金融业的高质量发展对全国经济金融稳定和健康发展具有重要作用，推进金融高质量发展，合规度正是一个重要指标。坚守合规内控的底线，发挥头雁效应，更好护航社会经济尤其实体经济的高质量发展，对于大湾区而言依然任重道远。
7问
推进金融互联互通，大湾区提交了什么样的年度“答卷”？
在应对错综复杂的国际环境下如何加快推进粤港澳大湾区金融互联互通？大湾区也有答卷。
一份文件，万众瞩目。去年9月,《全面深化前海深港现代服务业合作区改革开放方案》出炉。这份《前海方案》让深圳有了一块高度开放的“金融试验田”，加持了大湾区推进金融业对外开放的信念。现在，《方案》实施一年多来，前海实践三个“先行”——先行先试跨境金融创新政策、先行探索人民币跨境使用、先行推动金融支持前海有关政策，跨境金融内涵被持续丰富和拓展，进而为国内市场与国际市场的互动合作创造更多机遇。最新数据也显示，截至今年9月，前海深港国际金融城已签约入驻204家金融机构，其中港、外资占比约30％。
这份来自前海的成绩单，只是大湾区开启金融市场互联互通、机制体制携手衔接的微缩影。
2022年6月，国务院印发《广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作总体方案》，明确加快推动广州南沙深化粤港澳全面合作，打造立足湾区、协同港澳、面向世界的重大战略性平台，在粤港澳大湾区建设中更好发挥引领带动作用。
“在金融市场和金融基础设施互联互通方面，横琴、前海、南沙等三大粤港澳合作平台金融改革创新持续推进，”中山大学的专家指出，深交所、港交所、广期所三大金融基础设施建设也在不断完善中，尤其是“深港通”“债券通”“跨境理财通”三大“金融通”范围不断扩展，粤港澳跨境金融开放和合作形成了市场互通、机构互设和产品互认等多种模式。
中国（深圳）综合开发研究院港澳及区域发展研究所副所长谢来风认为，深港合作是香港与粤港澳大湾区内地城市珠联璧合的典范，规划建设北部都会区意味着深港科技创新合作从“点”向“面”展开，有了更大的空间载体，深港有望打造大湾区“连片科技带”。
“实现金融规则对接成关键。”还有业内有识之士提醒，现在需要考虑的问题是，如何让香港和整个大湾区金融市场互联互通、优势互补。未来的竞争不是深港之间的竞争，而是深港作为中国的金融中心和世界其他金融中心的竞争，而适度的国际竞争也是中国金融开放的机遇。
8问
解锁先行机遇，大湾区如何为养老金融做好顶层设计？
作为试点地区，今年来养老金融在大湾区次第花开，不仅给更多人解锁财富的机会，更是关乎养老战略的一次有效探索。
深圳就为市民带来“头啖汤”。按照《关于开展养老理财产品试点的通知》，深圳成为养老理财的首批试点地之一。去年12月,首批共2支养老理财试点产品在深圳发行，很多产品短时间售罄。今年3月，养老理财产品的试点扩大到“十地十机构”。按照深圳某试点银行的说法，本期在深圳发行的产品业绩比较基准为5.80%-8.00%，继续成为“香饽饽”。
今年11月，五个城市启动特定养老储蓄试点，广州入列成为首批“尝鲜”城市。年化利率最高达4%、限购50万元——养老储蓄产品不仅颇受老年群体的关注，中年人也开始热衷于提前规划养老安排。
11月25日，五部委联合宣布个人养老金政策落地实施，此番入选个人养老金先行城市（地区）名单的共有36个城市。没有悬念，广州和深圳入围。而从市场反馈看，两地市民个人养老金开户反响比较热情。有国有银行表示，政策“开闸”半小时已经办理超过500户。
据观察，随着《关于推动个人养老金发展的意见》《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》等个人养老金各项政策框架相继落地，未来居民在进行养老金融规划时，可选择的范围不仅有专属养老保险、养老理财，还包括养老储蓄、个人养老金等，可谓多点开花。
那么，作为养老金融重要试点，大湾区对于养老金融战略有又什么顶层设计和政策加持？据南都湾财社记者观察，去年11月，深圳发布《关于推动金融业服务新发展格局的指导意见》，明确加强养老保险第三支柱建设，支持银行、信托等开发养老型储蓄和理财产品。“支持养老金融创新发展”——今年8月，深圳金融局在《关于加快建设国际财富管理中心的意见(公开征求意见稿)》中也提出出台促进养老金市场化、长期化投资的地方政策，鼓励各类财富管理机构开发养老理财产品、养老储蓄存款、商业养老保险、养老目标基金等养老金融产品。
换而言之，大湾区一直具备养老金融创新发展的水土气候。中国政法大学商学院资本金融系教授胡继晔曾分析认为，深圳提出养老金融创新发展具有前瞻性，虽然深圳很“年轻”，但这是一个全生命周期的养老准备。实际上早在2016年深圳就提出，向加强人们全生命周期养老准备转变。
当前，大湾区第三支柱养老体系渐入佳境。对此，业内人士提醒，第三支柱个人养老金能否蓬勃发展，既有赖于税收优惠的力度和结构等政策支持，也对有关机构能否提供丰富的养老金融产品以及生命周期的账户资产管理提出了更高的要求。需要供给端在养老金融产品和投资管理方面作出更多探索，实现金融产品的多样化和适老化，真正实现金融服务对公众实体性养老需求满足的支持。
