头部财商培训平台微淼称，参加平台理财培训的用户已达5000多万，是行业融资轮次最多的平台用户的10倍。以微淼在某短视频平台上的广告为例，据报道截至4月微淼教育平台在某短视频平台上粉丝总量超520万人，视频累计播放量达5.5亿次，微淼还在官网中声称让1亿人财商及格，让财务自由不再难。

　　那么，成立仅短短两年，微淼为何裂变至此？上述知情人士表示，财商培训机构内控与管理水准根本跟不上业务扩张步伐，由此出现课程抄袭、课程质量低下等乱象。

　　南都记者调查发现，微淼通过互联网短视频广告扩大传播，以低至12元的低价吸引学员进入小白课。相比教授专业理财知识而言，进阶课理财知识错漏百出，甚至加入太极理财法等哲学课，以话术洗脑让学员相信学习就能致富。更为重要的是，高价进阶课质量受质疑背后，老师学历资质也存在争议。此前微淼在BOSS直聘上招募老师显示仅要求大专学历，一名从微淼离职的老师则称课程老师大多无投资经验。

　　以卖低质量的高价课程为主的盈利模式，意味着低价小白课只是营销手段。小白课老师必然通过各种销售形式引诱学员购买高价课程。记者通过微淼内部课件看到，该课程有成套话术可进行复制粘贴，小白课老师也常以实操课能赚回学费、实现高收益等为由，诱导学员缴纳6998元的学费加入进阶课实操学习。

　　弊端

　　授课老师矛盾激化 平台售后无动力解决消费纠纷

　　从微淼内部低价小白课与进阶课老师之间矛盾激化，可以看出低价小白课引流的弊端。有微淼进阶课老师表示，“微淼纵容小白营以各种方式忽悠学员进入进阶课程学习，后期退费或投诉均由进阶课老师承担，但销售提成很大部分却是小白营老师所得。进阶课老师工资反而不高，且遭遇退款还得扣绩效。”

　　更为恶劣的是，很多财商培训平台对营销话术夸大了课程收益预期毫无顾忌。消费者退款意味着公司销售收入骤降，公司售后没有动力妥善解决纠纷，甚至设置合同陷阱、花式搪塞消费者以拒绝退费。

　　据四川一微淼学员余女士提供的投诉录音，她在向平台投诉要求退费时，遇到百般搪塞。余女士为离异妇女、初中文化，月薪两千多且带着3岁正上幼儿园的小孩。余女士称，加入小白课后，经小白营老师许诺高收益的诱导，买下近7000元进阶课程，随后发现自己听不懂便决定退费。

　　余女士与微淼客服沟通告知现状后，被客服以错误的退费指引拖延时间。投诉多日后，仍没收到反馈的余女士还被微淼客服以推荐个股赚钱为由，继续拖延退费。根据录音，微淼客服向余女士表示，“花两百块买股票也能赚钱，收益在20%以上，我推荐一只股票给你，你买了一定赚钱。”

　　趋势

　　卖课模式难以为继 微淼正在向其他渠道进行扩张

　　问题重重，为何微淼等财商培训平台还能经过短短两年时间裂变式发展？财商培训大肆铺开的深层次原因在哪呢？商业模式可以为继吗？

　　有业内人士告诉南都记者，相比财商培训而言，此前互联网在“吃住行游娱购”等赛道的扩张，发展逻辑大多为烧钱模式。“拿到风投资本后，前期以亏损扩张市场份额，占领市场获得议价权，再通过互联网提高效率、降低成本之后，形成良性发展。”

　　“与以往互联网产业发展相比，网络财商培训的逻辑却有所不同。财商培训需要一定的门槛，但互联网风投资金进入，要求财商教培企业扩张市场份额。而在财商教培监管尚属空白的情况下，企业看重产品营销而看轻开发，通过各种营销，形成以卖低质量的高价课为主的单一盈利模式，这种模式或难以为继。”

　　以微淼为例，一方面，该财商培训平台深陷学员投诉，甚至被指控涉嫌诈骗；另一方面，因课程质量跟不上要求，学员回购率不足，微淼商业模式或面临难以为继的难题。在此背景之下，微淼正在向其他渠道进行扩张，包括获客渠道、课程价格、新产品研发等。

　　例如，在获客渠道方面，招募消费者加入在线社团参加体验课，购买高价课程。据课程群截图，经两轮课程洗脑的“优秀”学员，会被微淼吸纳进入内部当全职老师。不仅如此，在课程价格方面，微淼有意逐步提高进阶课价格。据微淼内部群聊信息显示，去年12月实践进阶课程进行过一次提价至7298元的涨价测试，此后计划搁置，进阶课程仍恢复为6998元。

　　此外，财商平台正在以同样的形式开发针对不同群体的新产品。据微淼离职老师提供的文件显示，目前微淼内部已在开发“减肥训练营”项目，该项目虽然与金融理财培训大相径庭，但模式类似。

　　行业观察

　　财商培训平台背后资本驱动：

　　有的获5亿融资，向券商引流创造盈利？

　　除了售卖高价课程获利外，财商培训平台的资本流动也在为证券机构引流。南都记者体验证实，多家财商培训平台存在指定学员开户现象，其中微淼要求学员在进阶实操课中，开通华泰证券投资账户。

　　微淼学员王先生告诉南都记者，“在进阶课实操过程中，老师以布置作业的名义，让学员在证券公司开户、买入指定基金等。我买了一些，不过亏了不少，后来发现是套路，就没再继续投资了”。截至发稿前，针对课程出现的各种问题，微淼方面未对记者作出回应。

　　在一份华泰证券与财经平台及KOL的商务合作方案中，可以看到该证券与长投学堂、微淼商学院、彩贝学堂、小帮规划等财商教培平台均有合作。在东方财富股吧上，华泰证券旗下某基金投资者留言区，存在大量基民声称学了微淼买入基金，没曾想亏了不少被套住。就此，南都记者致电华泰证券，截至发稿前仍未得到回复。

　　据36氪统计显示，在十二家主要财商教培机构中，有九家公司均获得不同轮次的风险投资资金进入，其中启牛财商培训平台获最多次融资，去年底融资超5亿元。今年1月，启牛学堂所属的尔湾科技得到最新一轮融资D轮及E轮近1亿美元融资。其中，D轮融资由PAC领投，E轮融资由新东方产业基金（行知资本）领投、领沨资本跟投。原有股东方启明创投两轮均跟投。而微淼商学院、七分钟理财、胖财商学院三家未披露融资情况。